“大空头”迈克尔·伯里做空美光，警告周期性高点已超互联网泡沫时代

知名投资人迈克尔·伯里已对美光科技(MU.US)建立了空头头寸，大空头并增加了五只多头仓位。迈克沫他在Substack帖子中提到，尔伯以每股1051.87美元的空美价格做空美光，认为该股近期的光警告周高点上涨受到“错失恐惧症”、“博傻理论”和“公开承诺偏见”的期性驱动。

伯里指出，已超美光对周期性的互联理解无与伦比。过去42年，网泡该股经历了34次超过30%的大空头回撤。目前，迈克沫美光股价超过200日移动平均线的尔伯程度，是空美自1984年以来前所未有的，甚至在互联网泡沫时期也未达到如此水平。光警告周高点他还提到，期性美光的看跌期权价格似乎较贵，计划在股价趋稳并波动率下降时增持看跌期权。

自2023年初以来，美光股价已上涨超过240%，但在过去一个月中下跌约10%。伯里还表示，他增持了PayPal(PYPL.US)、Sprouts Farmers Market(SFM.US)、硕腾(ZTS.US)、房利美(FNMA.US)和房地美(FMCC.US)的头寸。

伯里近期还披露了对其他半导体股的空头头寸，包括英伟达(NVDA.US)、应用材料公司(AMAT.US)和iShares半导体ETF(SOXX)，预计与AI相关的芯片股将迎来回调。今年以来，受AI算力需求驱动，半导体板块成为美股中表现最强劲的板块之一，费城半导体指数在第二季度累计上涨88%，上半年涨幅更达101%，有望创下历史最佳年度表现。

伯里认为，半导体板块的估值已处于极端水平，指出SOXX是“易于识别的高估值指数”，相对于200日均线的偏离程度达到2000年以来最高水准。今年4月，他便已开始购买SOXX看跌期权，并进一步扩大了对AI产业链的空头布局。分析师认为，随着AI概念股大幅上涨，投资者开始关注估值是否已超出未来增长预期，伯里做空AI产业链龙头，进一步引发市场对AI行情能否持续的讨论。